猴洞山位於西門旁，為高20公尺之珊瑚礁岩，原為猿猴棲息之地，故名猴洞山。猴洞山原為原住民奉獻祭品、祭祀祖先之處，清朝時期為文人雅士聚集之處，經鎮公所整建規劃後改名石牌公園；山上保存有日據時代的忠魂碑、兵器整備紀念碑，鎮公所整建後將植栽綠化、美化外，並增設了觀景台及登山木棧道，並設有解說牌。由於恆春建城時設此地為恆春龍脈，因此山麓建有廣寧宮（三山國王廟）、天后宮（媽祖廟）、福德祠虎嘯風清岫口煙、牛背躬耕歸野徑、馬鞍誰著出塵鞭、千秋洞鑑封猴績、雄振東南半壁天」。其中「千秋洞鑑封猴績」指的就是猴洞山。

恆春八景：貓鼻頭、三台山、龍鑾潭、虎頭山、赤牛嶺、馬鞍山、猴洞山、關山